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反向市场熊市套利如何理解?反向市场套利的特征

放大字体  缩小字体 发布日期:2019-12-02 浏览次数:1
核心提示:  反向市场熊市套利如何理解?反向市场套利的特征  在期货现货中,市场分为牛市、熊市、正向市场和反向市场。可以看出它们是

  反向市场熊市套利如何理解?反向市场套利的特征

  在期货现货中,市场分为牛市、熊市、正向市场和反向市场。可以看出它们是两对,可以告诉大家的是,市场的正向和反向与市场的牛熊没有关系,所以也就可以反向市场熊市套利,正向市场牛市套利等等了。本文帮助大家理解反向市场熊市套利。

  反向市场熊市套利如何理解?

  1、什么是反向市场?

  反向市场又称逆向市场(Inverted Market)或现货溢价(Backwardation)是指在特殊情况下,现货价格高于期货价格(或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格),基差为正值。在反向市场上,随着时间的推进,现货价格与期货价格如同在正向市场上一样,到交割月份会逐步趋向一致。

  在反向市场中,由于需求远大于供给,现货价格高于期贷价格,近期合约价格相对于远期合约价格升幅更大时,就可以入市做牛市套利。但是反向市场牛市套利的获利潜力巨大而风险却有限。另外,无论在正向市场还是反向市场,熊市套利的做法都是卖出近期合约同时买入远期合约。

  2、反向市场的形成原因

  出现这种情况有两个原因一个近期对某种商品的需求非常迫切,远大于近期产量及库存量;二是预计将来该商品的供给会大幅度增加。

  总之,反向股票市场的出现是由于人们对现货商品的需求过于迫切,价格再高也愿意承担,从而造成现货价格剧升,近期月份合约价格也随之股票上升,远期月份合约则因未来供给将大量增加的预测,价格相对平稳。在反向市场上,随着时间的推进,现货价格与期货价格如同在正向市场上一样,也会逐步趋同,到交割月份趋向一致。

  3、反向市场套利的市场特征

  反向市场牛市套利的市场特征有现货价格高于期货价格;只要价差扩大,就可获利;获利潜力巨大,风险有限。

  反向市场熊市套利的市场特征有供给过旺,需求不足;近期合约价格高于远期合约价格。

  4、什么是熊市套利?

  市场是熊市时候,比较近的月份合约价格会下降,但是这个下降的幅度是肯定要比往往远期合约下降的幅度要低些,正向市场中的远期合约价格和近月份合约价格中间的差别会增大。如果是反向市场的话那就是相反的了,所以不管是哪种,进行套利盈利的可能性都是要大些的。

  除了反向市场熊市套利,类似这样的组合还有其他三种反向市场牛市套利、正向市场熊市套利和正向市场牛市套利。只要了解了其中一组概念,其他概念就很容易推导出来了

 
 
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